《私募公司工商注冊》、《私募高管人才獵聘》、《私募管理人登記備案輔導(dǎo)》《私募基金稅務(wù)籌劃》《私募FOF》等私募業(yè)務(wù)；

　　8月30日，中基協(xié)發(fā)布一則《紀(jì)律處分復(fù)核決定書》，對深圳市斯**資產(chǎn)管理有限公司維持紀(jì)律處分：申請人采取公開譴責(zé)，并暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案六個(gè)月的紀(jì)律處分。

　　2024年1月22日，協(xié)會向深圳市斯***資產(chǎn)管理有限公司下達(dá)《紀(jì)律處分事先告知書》（中基協(xié)字（2024）20號）。深圳市斯***資產(chǎn)管理有限公司提交了書面申辯意見。經(jīng)審理，《決定書》認(rèn)定深圳市斯***資產(chǎn)管理有限公司存在以下違規(guī)事實(shí):

　　一是向投資者出具誤導(dǎo)性陳述材料，使投資者產(chǎn)生剛性兌付預(yù)期。投資者獲得的收益應(yīng)當(dāng)與投資標(biāo)的實(shí)際收益相匹配，管理人不得按照類似存款計(jì)息的方法計(jì)提并支付投資者收益。管理人或募集機(jī)構(gòu)使用“業(yè)績比較基準(zhǔn)”或“業(yè)績報(bào)酬計(jì)提基準(zhǔn)”等概念，應(yīng)當(dāng)與其合理內(nèi)涵一致，不得將上述概念用于明示或者暗示基金預(yù)期收益，使投資者產(chǎn)生剛性兌付預(yù)期。

　　“斯**一南*大廈長租項(xiàng)目私募股權(quán)基金”“南*大廈長租項(xiàng)目私募股權(quán)基金2期”（以下合稱“南*大廈長租項(xiàng)目基金”）系申請人管理的私募基金產(chǎn)品，申請人于2018年6月至9月向“南*大廈長租項(xiàng)目基金”的多名投資者提供《財(cái)務(wù)通知書》，其中載明“業(yè)績比較基準(zhǔn)”“按季度分配收益”“本金收益合計(jì)”等，以季度為分配期限，向投資者列明具體分配日及相應(yīng)的具體分配金額和本金收益合計(jì)。以上行為違反了《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指弓I》第二十五條和《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十四條的規(guī)定。

　　二是管理人登記信息與實(shí)際情況不相符。申請人在協(xié)會登記的法定代表人為吳*，但自律檢查過程中，申請人向協(xié)會提供的情況說明載明，吳*已于2021年8月從申請人離職。上述登記信息與實(shí)際情況不相符的情形違反了《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》第二十一條、第二十二條的規(guī)定。

　　基于上述違規(guī)事實(shí)，《決定書》對申請人作出公開譴責(zé)，并暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案六個(gè)月的紀(jì)律處分。

　　深圳市斯***資產(chǎn)管理有限公司向協(xié)會提交了復(fù)核申請書，請求撤銷對其作出的紀(jì)律處分，具體申辯理由如下：

　　其一，申請人從未進(jìn)行誤導(dǎo)性陳述并承諾剛性兌付，相關(guān)基金合同、風(fēng)險(xiǎn)揭示書等已包含條款明確基金管理人不對基金財(cái)產(chǎn)的收益狀況作出任何承諾或擔(dān)保，投資者已對相關(guān)文件進(jìn)行簽字確認(rèn)；

　　其二，投資者認(rèn)購基金份額是基于對當(dāng)時(shí)市場前景、項(xiàng)目情況等眾多因素的考量，不可因?yàn)楫?dāng)前市場發(fā)生變化、部分投資者未能退出，便反推申請人前期存在違規(guī)行為；

　　其三，申請人在投資者簽署基金合同并繳款后，應(yīng)投資者要求出具《財(cái)務(wù)通知書》，該文件僅為對投資者認(rèn)購基金份額的事后確認(rèn)，無法對投資者先前的投資行為產(chǎn)生影響，且該行為在當(dāng)?shù)厮侥际袌鰹槌Ｒ姴僮鳎?

　　其四，《財(cái)務(wù)通知書》的“業(yè)績比較基準(zhǔn)”只闡述預(yù)估收益目標(biāo)，其中也寫明“投資憑證不構(gòu)成任何形式的合同條款，相關(guān)收益以合同約定或?qū)嶋H情況為主”；

　　其五，在基金未滿足分配條件的情況下，申請人未向也未指定第三方向投資者分配過任何收益。

　　第二，關(guān)于管理人登記信息與實(shí)際情況不相符。申請人登記的法定代表人吳丹確已離職，其離職后，申請人曾嘗試變更法定代表人，而由于訴訟糾紛、政策規(guī)定對私募基金管理人法定代表人有任職要求等原因，申請人未能完成法定代表人變更，也一直未物色到合適人員擔(dān)任法定代表人。

　　根據(jù)《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》第二十五條規(guī)定，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)保證向投資者所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

　　根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十五條、《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十四條規(guī)定，私募基金管理人不得以任何方式向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。

　　申請人主張其向投資者出具的《財(cái)務(wù)通知書》僅為對基金份額的事后確認(rèn)，“業(yè)績比較基準(zhǔn)”僅闡述預(yù)估收益目標(biāo)。然而，申請人在已向投資者出具《基金份額確認(rèn)函》的基礎(chǔ)上，另行出具《財(cái)務(wù)通知書》，其中，除投資金額外，載明“業(yè)績比較基準(zhǔn)”“按季度分配收益”“本金收益合計(jì)”等信息。私募基金管理人使用“業(yè)績比較基準(zhǔn)”等概念時(shí)應(yīng)當(dāng)與其合理內(nèi)涵一致，不得用以明示或暗示基金預(yù)期收益，誤導(dǎo)投資者。

　　《財(cái)務(wù)通知書》以季度為分配期限，以表格形式列明基金收益計(jì)劃分配的具體分配日、具體分配金額以及本金收益合計(jì)金額，上述內(nèi)容足以誤導(dǎo)投資者產(chǎn)生剛性兌付預(yù)期。

　　因此，對申請人此項(xiàng)申辯意見不予采納。申請人有關(guān)《財(cái)務(wù)通知書》在合同簽訂及繳款后才出具給投資者、基金合同等材料已包含不得承諾擔(dān)?；鹭?cái)產(chǎn)收益狀況的條款等主張，無法否定申請人向投資者出具具有產(chǎn)生剛性兌付預(yù)期誤導(dǎo)性陳述材料的違規(guī)事實(shí)。

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　　第二，管理人登記信息與實(shí)際情況不相符的違規(guī)行為事實(shí)清楚，證據(jù)充分，申請人對相關(guān)違規(guī)事實(shí)也予以承認(rèn)。申請人表明其曾嘗試變更法定代表人、未找到合適人選等情形,協(xié)會前期作出紀(jì)律處分時(shí)已充分考慮。然而，自申請人登記法定代表人吳*離職至今已近三年，該項(xiàng)違規(guī)行為仍未完成整改、持續(xù)存在。因此，對申請人此項(xiàng)申辯意見不予采納。

　　綜上，協(xié)會對申請人的申辯意見不予采納，《決定書》綜合考慮申請人的違規(guī)行為、情節(jié)性質(zhì)和社會危害程度，對申請人采取公開譴責(zé)，并暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案六個(gè)月的紀(jì)律處分，事實(shí)清楚，裁量適度，依據(jù)充分，程序正當(dāng)。