行至“十四五”關(guān)鍵時(shí)期，面對(duì)壓力，我國(guó)今年GDP增長(zhǎng)目標(biāo)已連續(xù)3年增速設(shè)定在5%，表明發(fā)展的決心和信心。鋼鐵行業(yè)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中流砥柱，高質(zhì)量發(fā)展之路勢(shì)在必行。目前在鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)持續(xù)收縮，終端需求明顯下滑的情況下，生產(chǎn)企業(yè)和流通企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都有一定的挑戰(zhàn)，焊管品種作為鋼材產(chǎn)業(yè)中的“神經(jīng)末梢”，供需情況變化如何，本文將做簡(jiǎn)要分析。

　　2024年市場(chǎng)價(jià)格震蕩走低，管廠盈利減少，焊管產(chǎn)量下降明顯。從產(chǎn)能情況來看，焊管中小企業(yè)受盈利較低影響，淘汰企業(yè)較多，同步進(jìn)行的頭部管廠企業(yè)全國(guó)戰(zhàn)略布局發(fā)力明顯。據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，2023年我國(guó)焊管產(chǎn)能高達(dá)11579萬噸，產(chǎn)量6170.9萬噸，2024年穩(wěn)增長(zhǎng)背景下，我國(guó)焊管產(chǎn)能維持在11060萬噸。從2024年產(chǎn)量情況來看，全國(guó)產(chǎn)量情況大幅下降860.6萬噸。

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　　從產(chǎn)量情況來看，國(guó)內(nèi)主流管廠焊管產(chǎn)量均維持低位水平，去年焊管產(chǎn)能利用率在48.01%，在利潤(rùn)持續(xù)收縮的情況下，產(chǎn)量同比下降明顯。2025年隨著量化寬松的經(jīng)濟(jì)政策扎實(shí)推進(jìn)，邊發(fā)展邊改革的思路更加成熟，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況，小企業(yè)生存空間或繼續(xù)受擠壓，產(chǎn)能相較2024年或有小幅降低，在全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)“踩油門”的節(jié)奏下，焊管產(chǎn)量同比或有增量。

　　目前焊管市場(chǎng)價(jià)格逐步向價(jià)值靠攏，同時(shí)伴隨著焊管供應(yīng)格局的悄然改變。目前市場(chǎng)跟隨兩個(gè)主要脈絡(luò)行進(jìn)，一個(gè)是供需基本面，一個(gè)是市場(chǎng)宏觀環(huán)境，市場(chǎng)供應(yīng)仍處于較高水平，房地產(chǎn)對(duì)管需求有限，管網(wǎng)及鋼構(gòu)行業(yè)的發(fā)展或?qū)⒂瓉硇碌脑鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

　　2024年統(tǒng)計(jì)樣本數(shù)據(jù)來看，焊接鋼管供應(yīng)占比中，鍍鋅方矩管、方矩管、直縫焊管、腳手架管、螺旋管、直縫埋弧焊管、鍍鋅管、鋼塑復(fù)合管、盤扣式腳手架均有減量，其中盤扣式鋼管腳手架、腳手架及鋼塑復(fù)合管減量明顯。

　　從產(chǎn)業(yè)動(dòng)向來面，2024年小口徑焊管圓管以及鍍鋅管圓管市場(chǎng)需求處于下降趨勢(shì)，下游房地產(chǎn)雖有止跌回穩(wěn)的趨勢(shì)，但在“嚴(yán)控增量”的大背景下，市場(chǎng)對(duì)于鍍鋅圓管的需求或進(jìn)一步下降。2024年今年調(diào)研樣本來看，市場(chǎng)貿(mào)易商對(duì)于鍍鋅圓管的選擇一直處于去庫(kù)階段，庫(kù)存周轉(zhuǎn)速度放慢，主因就在于終端需求的下降。需求向供應(yīng)傳導(dǎo)，預(yù)計(jì)今年市場(chǎng)焊接圓管以及鍍鋅圓管或有進(jìn)一步減量的空間。

　　焊管賽道上，產(chǎn)業(yè)鏈及分銷渠道相對(duì)成熟，市場(chǎng)難有大的破局之選，焊管產(chǎn)能或有進(jìn)一步下降的趨勢(shì)。“有人辭官歸故里，有人星夜趕科場(chǎng)”，各大鋼廠全產(chǎn)業(yè)鏈布局的趨勢(shì)難改，頭部企業(yè)做大做強(qiáng)的同時(shí)，需承擔(dān)更大的需求上量有限帶來的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改革趨勢(shì)迫在眉睫。分賽道來看，除2024年初及10月份提到的管網(wǎng)方向及鋼結(jié)構(gòu)方向有增量外，鍍鋅管以及鍍鋅方管在焊管需求占比中或有進(jìn)一步下降的可能。無縫管來看熱軋連機(jī)組產(chǎn)品在市場(chǎng)大范圍鋪開后，對(duì)于部分焊管品種的沖擊力較強(qiáng)。焊管品類中焊管、螺旋管、管線管、方矩管的需求量或維持在今年水平。

　　目前焊管市場(chǎng)行情處于筑底階段，2025年需多關(guān)注政策面托底作用以及實(shí)際落地措施實(shí)施情況。美聯(lián)儲(chǔ)降息幅度或放緩，人民幣幣種相對(duì)表現(xiàn)或偏強(qiáng)，內(nèi)循環(huán)通道將更加暢通，國(guó)內(nèi)需求或有進(jìn)一步增長(zhǎng)空間。

　　2024年我國(guó)焊接鋼管國(guó)內(nèi)供應(yīng)情況來看，主要集中在華北及華東地區(qū)，近年來在西北、西南地區(qū)增量明顯。從我國(guó)市場(chǎng)焊管供應(yīng)情況來看，西北及西南地區(qū)國(guó)內(nèi)供應(yīng)的增量是伴隨著需求的增量同步進(jìn)行的。供需國(guó)內(nèi)循環(huán)來看，有北向南，東向西的流向大趨勢(shì)。

　　國(guó)內(nèi)貿(mào)易方面：從鋼管下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)來看，焊管主要集中在機(jī)械行業(yè)、建筑行業(yè)，石化天然氣行業(yè)、礦用管道、輕工、電力和農(nóng)畜牧業(yè)七大類。貿(mào)易出口方面：今年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力較大，我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)處于震蕩筑底階段，新開工面積下降，內(nèi)需動(dòng)能減弱，人民幣相對(duì)偏弱，國(guó)外購(gòu)買力較強(qiáng)，都有利于焊管的出口。從使用區(qū)域來看，隨著國(guó)家“一帶一路”倡議的深入推進(jìn)，西部城市處于一個(gè)快速發(fā)展建設(shè)階段，焊接鋼管將在西部開發(fā)中在道路、橋梁、油氣輸送、城市建設(shè)中發(fā)揮重要作用。

　　過去五年，國(guó)內(nèi)需求量在2021年中達(dá)到峰值后，逐步縮量。鋼廠全產(chǎn)業(yè)鏈布局的背景下，焊管產(chǎn)能不降反增，市場(chǎng)供應(yīng)持續(xù)增加，供需維持弱平衡狀態(tài)。2024年第四季度開始，政策托底作用明顯，市場(chǎng)信心得到提振。內(nèi)需來看，未來較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的收入增長(zhǎng)預(yù)期才是決定當(dāng)前居民消費(fèi)增長(zhǎng)的關(guān)鍵性因素。同樣，未來的預(yù)期利潤(rùn)狀況也深刻影響著企業(yè)的現(xiàn)期投資行為，當(dāng)前亟需提振微觀主體的信心，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年焊管總產(chǎn)量在5310.3萬噸，其中直縫焊接圓管產(chǎn)能占比約70%，直縫焊接方管產(chǎn)能占比約30%，隨著方管在工程建筑、機(jī)械制造以及鋼結(jié)構(gòu)方面替代作用越來越廣泛，2024年上半年方管銷售明顯多于圓管，方管產(chǎn)能、銷量近幾年處于連年上升趨勢(shì)，預(yù)計(jì)方管產(chǎn)能在直縫焊接鋼管總產(chǎn)能占比將達(dá)到45%。

　　從基本面看，上半年焊管市場(chǎng)供需整體維持弱平衡態(tài)勢(shì)，管廠產(chǎn)量控制相對(duì)合理，庫(kù)存始終保持低位，需求則受到地產(chǎn)投資下滑的沖擊，整體呈現(xiàn)疲弱的特征。隨著各項(xiàng)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策的出臺(tái)，基建領(lǐng)域的增長(zhǎng)預(yù)期較強(qiáng)。從產(chǎn)業(yè)需求結(jié)構(gòu)來看，房地產(chǎn)相關(guān)用管的需求或大幅下降，下游需求結(jié)構(gòu)或從房地產(chǎn)、鋼結(jié)構(gòu)強(qiáng)相關(guān)向管網(wǎng)、鋼結(jié)構(gòu)強(qiáng)相關(guān)轉(zhuǎn)變。分品種來看，管線管、螺旋管、焊管、方矩管品類在整體焊管需求占比中幅度或有提高。下游需求結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整的過程中，焊管供需或長(zhǎng)期處于供需弱平衡的局面，2025年在管網(wǎng)及鋼結(jié)構(gòu)方向用管需求或有增量來沖抵房產(chǎn)下行對(duì)鍍鋅管需求的減量，整體表觀消費(fèi)需求或小幅增加。

　　從下游來看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速面臨較大壓力的情況下，焊管企業(yè)在自身產(chǎn)品質(zhì)量的提升和生產(chǎn)工藝的進(jìn)步上取得了重大的進(jìn)展。目前房地產(chǎn)市場(chǎng)仍處于止跌回穩(wěn)的過程中，但“控增量”的背景下，總體房建用管需求情況仍不容樂觀，方矩管、直縫焊管、螺旋管或形成新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　去年我國(guó)的經(jīng)濟(jì)工作重點(diǎn)穩(wěn)中有進(jìn)，加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，實(shí)施積極的財(cái)政政策和寬松的貨幣政策，今年美國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性不足引發(fā)的對(duì)全國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂仍存在，面對(duì)高企的通脹，美聯(lián)儲(chǔ)在2024年度內(nèi)開啟降息通道，但從短期來看，在我國(guó)焊管出口極具價(jià)格優(yōu)勢(shì)的情況下，出口繼續(xù)火熱的趨勢(shì)或難改變。內(nèi)需不足的情況下，全球化貿(mào)易趨勢(shì)進(jìn)一步加深，焊管出口水平仍有增量空間，但也是被迫之舉。2025年焊管進(jìn)口與出口的機(jī)會(huì)與挑戰(zhàn)并存，國(guó)際環(huán)境日趨復(fù)雜多變，國(guó)內(nèi)寬松的貨幣政策交疊。表3為近五年詳細(xì)進(jìn)出口數(shù)據(jù)。

　　通過近5年數(shù)據(jù)顯示預(yù)估，2024年全年焊管進(jìn)口量為10.14萬噸左右，2024年全年焊管出口量為535.5萬噸左右。我國(guó)焊管出口量情況維持增長(zhǎng)，焊管進(jìn)口量方面：一是我國(guó)企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)以及產(chǎn)品質(zhì)量的不斷提高，二是國(guó)內(nèi)需求量減少等，都在制約焊管進(jìn)口數(shù)量，整體變量不大。

　　今年各國(guó)可能會(huì)拋出更多保護(hù)主義的舉措，重商主義和區(qū)域化趨勢(shì)可能增強(qiáng)。關(guān)稅壓力和人民幣升值帶來的成本上升壓力將繼續(xù)存在。中東局勢(shì)的復(fù)雜性可能導(dǎo)致能源價(jià)格上漲和航運(yùn)業(yè)連鎖效應(yīng)，增加全球貿(mào)易的不確定性。目前我國(guó)焊管的出口多集中在一帶一路沿線國(guó)家、東南亞國(guó)家、非洲國(guó)家、拉丁美洲國(guó)家。焊管出口重點(diǎn)關(guān)注國(guó)家或地區(qū)：東南亞國(guó)家、非洲國(guó)家、俄羅斯。按照目前形式發(fā)展，2025年出口數(shù)量將小于2024年出口數(shù)量，但降幅或不明顯。向外輸出已成必經(jīng)之路，在全球制造業(yè)PMI持續(xù)增長(zhǎng)，我國(guó)供需格局轉(zhuǎn)變的背景下，今年我國(guó)焊管的出口數(shù)量或在450萬噸，我國(guó)焊管進(jìn)口數(shù)量或維持在10萬噸左右。

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　　2025年焊管產(chǎn)能或持續(xù)回落，焊管行業(yè)由供給量較大帶來的競(jìng)爭(zhēng)壓力短時(shí)間內(nèi)將會(huì)持續(xù)，小管廠生存空間繼續(xù)壓縮，市場(chǎng)份額向頭部企業(yè)聚集，但利潤(rùn)較差情況短時(shí)間內(nèi)難有改觀。需求整體或穩(wěn)中有增，結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整，鋼結(jié)構(gòu)及基建領(lǐng)域管網(wǎng)改等領(lǐng)域仍將有可觀需求增量，同時(shí)國(guó)內(nèi)焊管循環(huán)需求重心同步向西北、西南地區(qū)轉(zhuǎn)移，但在焊管需求驗(yàn)證階段行情仍有較大的共振下跌風(fēng)險(xiǎn)，這也是造成目前市場(chǎng)情緒偏謹(jǐn)慎的原因之一。整體來看，2025年需求仍具韌性，但不同品種鋼管仍會(huì)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化，仍需“放眼量”提前觀察布局。