行至“十四五”關(guān)鍵時期，面對壓力，我國今年GDP增長目標已連續(xù)3年增速設(shè)定在5%，表明發(fā)展的決心和信心。鋼鐵行業(yè)作為經(jīng)濟發(fā)展的中流砥柱，高質(zhì)量發(fā)展之路勢在必行。目前在鋼鐵行業(yè)利潤持續(xù)收縮，終端需求明顯下滑的情況下，生產(chǎn)企業(yè)和流通企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營都有一定的挑戰(zhàn)，焊管品種作為鋼材產(chǎn)業(yè)中的“神經(jīng)末梢”，供需情況變化如何，本文將做簡要分析。

　　2024年市場價格震蕩走低，管廠盈利減少，焊管產(chǎn)量下降明顯。從產(chǎn)能情況來看，焊管中小企業(yè)受盈利較低影響，淘汰企業(yè)較多，同步進行的頭部管廠企業(yè)全國戰(zhàn)略布局發(fā)力明顯。據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計，2023年我國焊管產(chǎn)能高達11579萬噸，產(chǎn)量6170.9萬噸，2024年穩(wěn)增長背景下，我國焊管產(chǎn)能維持在11060萬噸。從2024年產(chǎn)量情況來看，全國產(chǎn)量情況大幅下降860.6萬噸。

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　　從產(chǎn)量情況來看，國內(nèi)主流管廠焊管產(chǎn)量均維持低位水平，去年焊管產(chǎn)能利用率在48.01%，在利潤持續(xù)收縮的情況下，產(chǎn)量同比下降明顯。2025年隨著量化寬松的經(jīng)濟政策扎實推進，邊發(fā)展邊改革的思路更加成熟，企業(yè)競爭加劇的情況，小企業(yè)生存空間或繼續(xù)受擠壓，產(chǎn)能相較2024年或有小幅降低，在全球經(jīng)濟繼續(xù)“踩油門”的節(jié)奏下，焊管產(chǎn)量同比或有增量。

　　目前焊管市場價格逐步向價值靠攏，同時伴隨著焊管供應格局的悄然改變。目前市場跟隨兩個主要脈絡行進，一個是供需基本面，一個是市場宏觀環(huán)境，市場供應仍處于較高水平，房地產(chǎn)對管需求有限，管網(wǎng)及鋼構(gòu)行業(yè)的發(fā)展或?qū)⒂瓉硇碌脑鲩L點。

　　2024年統(tǒng)計樣本數(shù)據(jù)來看，焊接鋼管供應占比中，鍍鋅方矩管、方矩管、直縫焊管、腳手架管、螺旋管、直縫埋弧焊管、鍍鋅管、鋼塑復合管、盤扣式腳手架均有減量，其中盤扣式鋼管腳手架、腳手架及鋼塑復合管減量明顯。

　　從產(chǎn)業(yè)動向來面，2024年小口徑焊管圓管以及鍍鋅管圓管市場需求處于下降趨勢，下游房地產(chǎn)雖有止跌回穩(wěn)的趨勢，但在“嚴控增量”的大背景下，市場對于鍍鋅圓管的需求或進一步下降。2024年今年調(diào)研樣本來看，市場貿(mào)易商對于鍍鋅圓管的選擇一直處于去庫階段，庫存周轉(zhuǎn)速度放慢，主因就在于終端需求的下降。需求向供應傳導，預計今年市場焊接圓管以及鍍鋅圓管或有進一步減量的空間。

　　焊管賽道上，產(chǎn)業(yè)鏈及分銷渠道相對成熟，市場難有大的破局之選，焊管產(chǎn)能或有進一步下降的趨勢?！坝腥宿o官歸故里，有人星夜趕科場”，各大鋼廠全產(chǎn)業(yè)鏈布局的趨勢難改，頭部企業(yè)做大做強的同時，需承擔更大的需求上量有限帶來的市場風險，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改革趨勢迫在眉睫。分賽道來看，除2024年初及10月份提到的管網(wǎng)方向及鋼結(jié)構(gòu)方向有增量外，鍍鋅管以及鍍鋅方管在焊管需求占比中或有進一步下降的可能。無縫管來看熱軋連機組產(chǎn)品在市場大范圍鋪開后，對于部分焊管品種的沖擊力較強。焊管品類中焊管、螺旋管、管線管、方矩管的需求量或維持在今年水平。

　　目前焊管市場行情處于筑底階段，2025年需多關(guān)注政策面托底作用以及實際落地措施實施情況。美聯(lián)儲降息幅度或放緩，人民幣幣種相對表現(xiàn)或偏強，內(nèi)循環(huán)通道將更加暢通，國內(nèi)需求或有進一步增長空間。

　　2024年我國焊接鋼管國內(nèi)供應情況來看，主要集中在華北及華東地區(qū)，近年來在西北、西南地區(qū)增量明顯。從我國市場焊管供應情況來看，西北及西南地區(qū)國內(nèi)供應的增量是伴隨著需求的增量同步進行的。供需國內(nèi)循環(huán)來看，有北向南，東向西的流向大趨勢。

　　國內(nèi)貿(mào)易方面：從鋼管下游消費結(jié)構(gòu)來看，焊管主要集中在機械行業(yè)、建筑行業(yè)，石化天然氣行業(yè)、礦用管道、輕工、電力和農(nóng)畜牧業(yè)七大類。貿(mào)易出口方面：今年全球經(jīng)濟增長壓力較大，我國房地產(chǎn)行業(yè)處于震蕩筑底階段，新開工面積下降，內(nèi)需動能減弱，人民幣相對偏弱，國外購買力較強，都有利于焊管的出口。從使用區(qū)域來看，隨著國家“一帶一路”倡議的深入推進，西部城市處于一個快速發(fā)展建設(shè)階段，焊接鋼管將在西部開發(fā)中在道路、橋梁、油氣輸送、城市建設(shè)中發(fā)揮重要作用。

　　過去五年，國內(nèi)需求量在2021年中達到峰值后，逐步縮量。鋼廠全產(chǎn)業(yè)鏈布局的背景下，焊管產(chǎn)能不降反增，市場供應持續(xù)增加，供需維持弱平衡狀態(tài)。2024年第四季度開始，政策托底作用明顯，市場信心得到提振。內(nèi)需來看，未來較長時間內(nèi)的收入增長預期才是決定當前居民消費增長的關(guān)鍵性因素。同樣，未來的預期利潤狀況也深刻影響著企業(yè)的現(xiàn)期投資行為，當前亟需提振微觀主體的信心，增強經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)生動力。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，2024年焊管總產(chǎn)量在5310.3萬噸，其中直縫焊接圓管產(chǎn)能占比約70%，直縫焊接方管產(chǎn)能占比約30%，隨著方管在工程建筑、機械制造以及鋼結(jié)構(gòu)方面替代作用越來越廣泛，2024年上半年方管銷售明顯多于圓管，方管產(chǎn)能、銷量近幾年處于連年上升趨勢，預計方管產(chǎn)能在直縫焊接鋼管總產(chǎn)能占比將達到45%。

　　從基本面看，上半年焊管市場供需整體維持弱平衡態(tài)勢，管廠產(chǎn)量控制相對合理，庫存始終保持低位，需求則受到地產(chǎn)投資下滑的沖擊，整體呈現(xiàn)疲弱的特征。隨著各項穩(wěn)經(jīng)濟政策的出臺，基建領(lǐng)域的增長預期較強。從產(chǎn)業(yè)需求結(jié)構(gòu)來看，房地產(chǎn)相關(guān)用管的需求或大幅下降，下游需求結(jié)構(gòu)或從房地產(chǎn)、鋼結(jié)構(gòu)強相關(guān)向管網(wǎng)、鋼結(jié)構(gòu)強相關(guān)轉(zhuǎn)變。分品種來看，管線管、螺旋管、焊管、方矩管品類在整體焊管需求占比中幅度或有提高。下游需求結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整的過程中，焊管供需或長期處于供需弱平衡的局面，2025年在管網(wǎng)及鋼結(jié)構(gòu)方向用管需求或有增量來沖抵房產(chǎn)下行對鍍鋅管需求的減量，整體表觀消費需求或小幅增加。

　　從下游來看，我國經(jīng)濟增速面臨較大壓力的情況下，焊管企業(yè)在自身產(chǎn)品質(zhì)量的提升和生產(chǎn)工藝的進步上取得了重大的進展。目前房地產(chǎn)市場仍處于止跌回穩(wěn)的過程中，但“控增量”的背景下，總體房建用管需求情況仍不容樂觀，方矩管、直縫焊管、螺旋管或形成新的增長點。

　　去年我國的經(jīng)濟工作重點穩(wěn)中有進，加強逆周期調(diào)節(jié)，實施積極的財政政策和寬松的貨幣政策，今年美國經(jīng)濟韌性不足引發(fā)的對全國經(jīng)濟衰退的擔憂仍存在，面對高企的通脹，美聯(lián)儲在2024年度內(nèi)開啟降息通道，但從短期來看，在我國焊管出口極具價格優(yōu)勢的情況下，出口繼續(xù)火熱的趨勢或難改變。內(nèi)需不足的情況下，全球化貿(mào)易趨勢進一步加深，焊管出口水平仍有增量空間，但也是被迫之舉。2025年焊管進口與出口的機會與挑戰(zhàn)并存，國際環(huán)境日趨復雜多變，國內(nèi)寬松的貨幣政策交疊。表3為近五年詳細進出口數(shù)據(jù)。

　　通過近5年數(shù)據(jù)顯示預估，2024年全年焊管進口量為10.14萬噸左右，2024年全年焊管出口量為535.5萬噸左右。我國焊管出口量情況維持增長，焊管進口量方面：一是我國企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)以及產(chǎn)品質(zhì)量的不斷提高，二是國內(nèi)需求量減少等，都在制約焊管進口數(shù)量，整體變量不大。

　　今年各國可能會拋出更多保護主義的舉措，重商主義和區(qū)域化趨勢可能增強。關(guān)稅壓力和人民幣升值帶來的成本上升壓力將繼續(xù)存在。中東局勢的復雜性可能導致能源價格上漲和航運業(yè)連鎖效應，增加全球貿(mào)易的不確定性。目前我國焊管的出口多集中在一帶一路沿線國家、東南亞國家、非洲國家、拉丁美洲國家。焊管出口重點關(guān)注國家或地區(qū)：東南亞國家、非洲國家、俄羅斯。按照目前形式發(fā)展，2025年出口數(shù)量將小于2024年出口數(shù)量，但降幅或不明顯。向外輸出已成必經(jīng)之路，在全球制造業(yè)PMI持續(xù)增長，我國供需格局轉(zhuǎn)變的背景下，今年我國焊管的出口數(shù)量或在450萬噸，我國焊管進口數(shù)量或維持在10萬噸左右。

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　　2025年焊管產(chǎn)能或持續(xù)回落，焊管行業(yè)由供給量較大帶來的競爭壓力短時間內(nèi)將會持續(xù)，小管廠生存空間繼續(xù)壓縮，市場份額向頭部企業(yè)聚集，但利潤較差情況短時間內(nèi)難有改觀。需求整體或穩(wěn)中有增，結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整，鋼結(jié)構(gòu)及基建領(lǐng)域管網(wǎng)改等領(lǐng)域仍將有可觀需求增量，同時國內(nèi)焊管循環(huán)需求重心同步向西北、西南地區(qū)轉(zhuǎn)移，但在焊管需求驗證階段行情仍有較大的共振下跌風險，這也是造成目前市場情緒偏謹慎的原因之一。整體來看，2025年需求仍具韌性，但不同品種鋼管仍會出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化，仍需“放眼量”提前觀察布局。